Les stocks de cannabis dans ce créneau sont déjà rentables

Les stocks de cannabis dans ce créneau sont déjà rentables

novembre 15, 2019 0 Par admin

Alors que la plupart des stocks de pots perdent de l’argent, ce secteur de niche est devenu rentable presque immédiatement.

Sean Williams

Vous avez probablement déjà entendu dire que la marijuana offre aux investisseurs une incroyable opportunité de croissance à long terme . Après avoir déjà plus que triplé les ventes mondiales au cours des quatre dernières années, pour atteindre près de 11 milliards de dollars, de nobles prévisions indiquent que les ventes de mauvaises herbes augmenteront considérablement au cours des prochaines années. De plus, le marché noir étant aussi vaste qu’il est, il existe clairement une demande qui attend d’être exploitée par des canaux légaux.

Mais les investisseurs sont également conscients que les tendances en matière d’investissement, comme le cannabis, a besoin de temps pour mûrir . Ces investissements attrayants pèsent rarement dès le départ sur la rentabilité, ce qui est exactement ce que nous avons observé de la part d’une majorité de l’industrie nord-américaine du pot.

Vers notre nord, réglementation et des problèmes de procédure ont considérablement entravé la capacité des producteurs d’obtenir leurs produits dans des dispensaires. Pendant ce temps, aux États-Unis, certains marchés (Ahem, Californie) ont taxé la lumière du jour de leurs consommateurs légitimes de pots. Le résultat final est que les opérateurs du marché noir ont prospéré. Bien que tous ces problèmes puissent être résolus, il faudra du temps pour que les modifications apportées prennent effet.

Ainsi, les pertes continuent… c’est-à-dire, à moins que nous ne parlions du seul créneau de l’industrie du cannabis qui a déjà commencé à passer au vert.

Une personne tenant un flacon de liquide riche en cannabinoïdes devant une plante de cannabis.

Source de l’image: Getty Images.

Les fournisseurs de services d’extraction connaissent un léger ralentissement

Au cours des deux derniers trimestres, fournisseurs de services d’extraction ont fait connaître leur présence aux investisseurs. Les sociétés d’extraction telles que Valens GroWorks ( OTC: VGWCF ) , Les laboratoires MediPharm ( OTC: MEDIF ) , et Neptune Wellness Solutions ( NASDAQ: NEPT ) fournit à une tierce partie une extraction de biomasse de chanvre et de cannabis pour leur les clients. En retour, ces clients reçoivent des résines, des distillats, des concentrés et des cannabinoïdes ciblés pouvant être utilisés dans la production de dérivés. Un dérivé est un produit en pot de fleur non séchée, tel que des produits comestibles, des vapes ou des boissons infusées.

À mon avis, les sociétés d’extraction ont connu le succès pour deux raisons.

Premièrement, les dérivés sont une avenue de vente beaucoup plus rentable pour les entreprises de cannabis que les fleurs de cannabis séchées. Dans certains États américains où la consommation de mauvaises herbes à des fins récréatives est légale, nous avons constaté à quel point l’offre excédentaire et la banalisation peuvent causer des ravages en matière de tarification au gramme. Il est donc impératif que les producteurs de marijuana incluent un assortiment de produits dérivés dans leurs portefeuilles, ce qui garantir la demande d’extraits de cannabis et de chanvre pour aller de l’avant.

Il convient de noter que la réglementation sur les produits dérivés est officiellement entrée en vigueur le 17 octobre 2019, date anniversaire du début des ventes de cannabis à des fins récréatives au Canada. Ces produits devraient commencer à apparaître sur les tablettes des dispensaires d’ici à la mi-décembre.

Une feuille de cannabis et une étiquette avec le mot comestibles dessus reposant sur un assortiment de biscuits et de brownies.

Source de l’image: Getty Images.

Deuxièmement, il est important de reconnaître que les producteurs de cannabis ne peuvent souvent pas traiter seuls le traitement de la biomasse de cannabis et de chanvre. Prenez HEXO ( NYSE: HEXO ) , qui a consacré plus de 600 000 pieds carrés de ses installations à la transformation et à la fabrication. En dépit de cette répartition agressive, HEXO a conclu un accord de deux ans avec Valens GroWorks plus tôt cette année, qui fournirait à Valens un total de 80 000 kilos de biomasse de cannabis et de chanvre. En retour, Valens fournira des résines et des distillats que HEXO pourra utiliser dans la production de dérivés.

À ce jour, la quasi-totalité des grands producteurs canadiens ont conclu une sorte d’entente d’extraction avec des tiers comme Valens, MediPharm ou Neptune Wellness Solutions.

Deux sociétés d’extraction sont déjà rentables

Ce qui est peut-être encore plus impressionnant, c’est que deux de ces trois fournisseurs de services d’extraction ont déjà atteint la rentabilité.

Au début du mois d’août, MediPharm Labs a annoncé des ventes s’élevant à 31,5 millions de dollars canadiens (24,1 millions de dollars), ce qui peut sembler minime à première vue, mais il est sacrément incroyable de penser que cette entreprise n’a commencé ses activités de traitement qu’en novembre 2018 La marge bénéficiaire brute de la société, qui s’élève à 11,3 millions de dollars, a progressé de 65% par rapport au premier trimestre séquentiel et, dans l’ensemble, MediPharm a dégagé un bénéfice d’exploitation de 4,1 millions de dollars. Bien que nous ne parlions que d’un bénéfice de base par action de 0,01 $ CA, ce bénéfice n’a été enregistré que dans les sixième, septième et huitième mois suivant le début des activités de traitement.

Une petite fiole de liquide riche en cannabinoïdes gisant sur un lit de fleurs de cannabis.

Source de l’image: Getty Images .

Parallèlement, Valens GroWorks a généré un bénéfice net encore plus robuste avec ses résultats du troisième trimestre de l’exercice précédent, publiés il ya deux semaines. Valens, qui dispose d’un calendrier de montée en puissance similaire, a réalisé des ventes de 16,5 millions de dollars au troisième trimestre, en hausse de 87% par rapport au deuxième trimestre séquentiel et de 641% par rapport au premier trimestre. Plus important encore, le bénéfice brut a atteint 12,8 millions de dollars et Valens a finalement a enregistré un bénéfice net de 5,9 millions $ CA (0,05 $ CA par action). Valens GroWorks a fini de traiter 26 625 kg de biomasse de cannabis et de chanvre au troisième trimestre de 2019, soit plus du triple de ce qu’elle avait traité au trimestre précédent.

Si vous vous posez la question, Neptune Wellness Solutions n’a pas encore pris le virage de la rentabilité. Lorsque Neptune a annoncé ses résultats financiers du premier trimestre à la mi-août, ses ventes se sont chiffrées à près de 4,4 millions de dollars, mais ont généré une perte de 6,4 millions de dollars. Neptune a également récemment finalisé l’acquisition de SugarLeaf. aux États-Unis, les dépenses consacrées à l’augmentation de la capacité d’extraction ont été plus élevées avec Neptune qu’avec ses pairs.

La chose la plus excitante à propos de ces sociétés d’extraction est peut-être qu’elles commencent seulement à exploiter leur potentiel. L’augmentation de la capacité d’extraction des laboratoires MediPharm et de Valens poussera bientôt leur traitement annuel respectif à environ 500 000 kilos et un million de kilos, respectivement. Quant à Neptune, il offre environ 200 000 kilos de potentiel d’extraction au Canada, tandis que SugarLeaf ajoute 1,5 million de kilos de capacité de traitement par an aux États-Unis.

Si une majorité de ce segment de cannabis auxiliaire est déjà rentable quelques trimestres seulement après le début de ses activités, imaginez à quel point ces entreprises seront écologiques si leur capacité sera optimisée au cours des années à venir.

Sean Williams n’a pas de position dans l’un des Motley Fool recommande HEXO. Le Motley Fool applique une politique de divulgation .

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