Tranquillement, CV Sciences réussit sur un marché de la CDB concurrentiel

Tranquillement, CV Sciences réussit sur un marché de la CDB concurrentiel

novembre 11, 2019 0 Par admin

Cependant, il reste un obstacle monstrueux.

Sean Williams

Pendant des années, les stocks de marijuana ne pouvaient pas se tromper . Tout ce que les fabricants de cannabis avaient simplement à faire était de promettre aux investisseurs de se développer à long terme et les prix de leurs actions s’envoleraient dans les cieux.

Mais après la légalisation de la marijuana à des fins récréatives au Canada, cette parade de promesses n’est plus suffisante pour assouvir les investisseurs. De nos jours, les résultats d’exploitation importent réellement , et la plupart des marchés boursiers n’ont pas réussi à générer une croissance des ventes et / ou des améliorations du résultat net qui valident leurs évaluations élevées.

Et ce n’est pas seulement au Canada que ces résultats d’exploitation importent. Les actions de marijuana aux États-Unis ont été touchées de la même manière si elles ont eu du mal à atteindre les objectifs de vente et de rentabilité. De plus, depuis que le gouvernement fédéral américain a maintenu une classification de l’annexe I sur le cannabis, les stocks de marijuana sont obligés de faire face aux conséquences de l’exploitation dans un environnement illégal au niveau fédéral.

Quatre flacons d'huile de cannabidiol alignés sur un comptoir.

Source de l’image: Getty Images.

Ce va-et-vient entre les préoccupations de croissance à court terme et les promesses à long terme a poussé les investisseurs à se couvrir sur un créneau à forte marge aux États-Unis: cannabidiol (CBD).

La CDB fait fureur aux États-Unis

Le cannabidiol est le cannabinoïde non psychoactif le plus connu pour ses bienfaits médicaux apparents. Essentiellement, cela n’augmentera pas le nombre d’utilisateurs, ce qui en fait un cannabinoïde que plus de consommateurs voudront peut-être essayer. Plus particulièrement, le CBD peut être trouvé dans le cannabis ou le chanvre. Le chanvre étant une plante beaucoup plus facile et moins chère à cultiver que le cannabis, il s’agit de la culture idéale pour produire du CBD.

Quelle pourrait être la taille du marché de la CDB aux États-Unis? À la suite de l’adoption du Farm Bill par le gouvernement fédéral américain en décembre, qui a donné le feu vert à la production de chanvre industriel et au CBD dérivé du chanvre ne contenant pas de tétrahydrocannabinol (THC), le cannabinoïde qui élève les utilisateurs, le groupe Brightfield estime à 23,7 milliards de dollars les ventes d’ici 2023. Si cette estimation agressive s’avère exacte, nous envisagerions un taux de croissance annuel composé des ventes de CBD de

Source de l’image: Getty Images.

CV Sciences s’épanouit lentement mais sûrement

Comme vous l’imaginez peut-être, la signature du Farm Bill a permis à un produit qui n’était vendu que par un nombre restreint de détaillants de le commercialiser et d’en faire un produit courant. Cela a ouvert l’espace des produits CBD à base de chanvre et de chanvre à une foule de nouveaux concurrents. Mais à mesure que cette nouvelle concurrence a fait son apparition, un titre de CBD a fait bien mieux que ce que vous auriez imaginé: CV Sciences (OTC:CVSI ) .

Au début du mois d’août, j’avais suggéré que CV Sciences était une entreprise à éviter , même si mon échéancier pour cette prévision était le mois d’août. Mon principal contact avec CV Sciences à l’époque était qu’il était obligé de faire concurrence au leader des parts de marché, Web de Charlotte (OTC:CWBHF ) dans plusieurs Kroger ( NYSE: KR ) boutiques appartenant à <. p>

Vous voyez, CV Sciences avait annoncé le 12 juin un accord portant sur la présence de sa marque phare PlusCBD Oil dans 945 établissements de la famille Kroger dans 17 États. Mais un peu plus d’un mois plus tard, le site Web de Charlotte a annoncé la signature d’un accord avec Kroger pour que ses produits thématiques CBD soient proposés dans 1 350 magasins de la famille Kroger répartis dans 22 États. Même si l’accord de distribution initial de CV Sciences avait été élargi pour correspondre au Web de Charlotte, je n’étais pas un grand fan de l’idée que le Web du leader de l’industrie, Charlotte, partagerait désormais son espace de stockage avec CV Sciences.

Toutefois, cette concurrence accrue ne semble pas avoir un impact négatif important sur CV Sciences. Tout comme Charlotte’s Web a récemment signé un contrat avec Vitamin Shoppe dans plus de 700 magasins, CV Sciences a annoncé la signature d’un contrat avec 515 magasins avec Vitamin Shoppe il y a une semaine. Au total, CV Sciences a vu ses points de vente franchis le double du nombre de personnes comptées cette année, soit plus de 5 500 sites, ce qui est encore loin des 8 000 sites de Charlotte Web, qui reste proche de la distance de frappe. CV Sciences s’est également engagée à planter plus de 500 acres de chanvre en 2019, contre 862 acres pour Charlotte’s Web.

Une fiole de liquide riche en cannabidiol gisant sur des fleurs de cannabis.

Source de l’image: Getty Images.

De plus, CV Sciences a été générer des bénéfices d’exploitation comme son principal rival. Charlotte’s Web et CV Sciences ont déclaré un bénéfice net respectif de 2,2 millions de dollars et 1,2 million de dollars au deuxième trimestre. Toutefois, le BAIIA ajusté de 3,6 millions de dollars de CV Sciences (le bénéfice avant intérêts, impôts, amortissements et dépréciation) semble bien plus impressionnant que le BAIIA ajusté de 3,9 millions de dollars de Charlotte’s Web, étant donné que les ventes de Charlotte Web ont augmenté au deuxième trimestre (25 millions de dollars contre 16,9 millions de dollars). million).

Jusqu’à présent, CV Sciences a été en mesure de suivre le Web de Charlotte et est en plein essor.

Pourquoi CV Sciences est-il si « bon marché »?

Si le marché de la CDB constitue une opportunité d’investissement aussi attrayante et que CV Sciences étend ses portes au commerce de détail et qu’il est déjà rentable, vous vous demandez peut-être pourquoi son évaluation est si importante sur le Web de Charlotte. Je soupçonne que cela a tout à voir avec le passé en dents de scie de la société.

En juin 2017, la Securities and Exchange Commission a engagé une action en justice contre la société, alors dirigée par le directeur général, Michael Mona. Cette action concernait des irrégularités en matière d’information financière liées à une acquisition de 2013. Un an plus tard, CV Sciences annonçait qu’un règlement avait été trouvé dans l’action. Sans admettre l’existence d’actes répréhensibles, l’entreprise a déboursé 150 000 $ et M. Mona a accepté une ordonnance lui interdisant d’occuper le poste de dirigeant ou d’administrateur d’une société ouverte pendant cinq ans. M. Mona a également payé une amende de 50 000 $. Cela signifiait essentiellement que Mona serait nommée directrice générale et ne parviendrait pas à calmer les investisseurs nerveux.

Un homme en costume tenant une pile d'argent derrière son dos avec les doigts croisés.

Source de l’image: Getty Images.

Plus récemment, CV Sciences a été en concurrence avec procès et rapports de vendeurs à découvert . En août 2018, le vendeur à découvert réputé Citron Research a publié un rapport affirmant qu’une demande de brevet pour le médicament combiné à base de nicotine-CBD de la société – CV Sciences dispose également d’un bras de recherche pharmaceutique – avait été rejetée par l’Office américain des brevets et des marques. Selon Citron, ce rejet n’a jamais été divulgué aux actionnaires.

En d’autres termes, le problème avec CV Sciences revient à faire confiance . Si la nouvelle équipe de direction de la société peut rétablir la confiance avec Wall Street et les investisseurs, tout en continuant à générer des bénéfices ajustés sur ses produits CBD, il est alors possible que sa valorisation augmente considérablement. Malheureusement, il n’existe aucun guide concret sur la manière de rétablir la confiance des investisseurs une fois qu’elle a été perdue. C’est pourquoi il existe une telle différence d’évaluation entre CV Sciences et Charlotte’s Web.

Pour ma part, je pense que l’écart peut être comblé avec le temps, mais il est important de réaliser que la confiance n’est ni gagnée ni donnée du jour au lendemain.

Sean Williams n’a pas de position dans l’un des Motley Fool recommande Charlotte’s Web. Le Motley Fool applique une politique de divulgation .

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